Gagasan untuk mengadakan pameran independen tentang masalah-masalah keagamaan Yahudi sebagian besar muncul selama perayaan milenium tahun 1896, ketika Yudaisme ditampilkan sebagai salah satu agama bersejarah di Hongaria. Rumah pertama untuk koleksi 1.500 artefak adalah sebuah apartemen di Hold Street, dan Museum Yahudi kemudian menemukan rumah terakhirnya pada tahun 1932 di sebuah bangunan yang dirancang oleh László Vágó dan Ferenc Faragó dan dibangun di sebelah Sinagoga Jalan Dohany dengan gaya arsitektur. . Museum ini saat ini beroperasi di bawah naungan Aliansi Komunitas Yahudi di Hongaria, dan koleksinya yang kaya menjadikannya museum Yahudi terbesar kedua di Eropa, yang memamerkan karya seniman Yahudi di bioskop, seni rupa, arsitektur, dan banyak bidang budaya lainnya.