Museum ini dibuka pada tahun 1957 M di atas tanah sebuah peternakan tua yang berasal dari abad ke-20, dengan kurang lebih 20 bangunan yang sebagian besar dipindahkan dari pusat kota.Museum ini membentuk lingkungan kota kecil, dan bertujuan untuk memberikan pengunjung merasakan bangunan tua dan cara hidup di masa lalu, selain hewan peliharaan yang hadir di Di musim panas, banyak pameran dan acara juga diadakan di dalam museum yang berfokus pada fase tertentu dari sejarah Reykjavik , misalnya hari kerajinan, pameran mobil anggur, program ulang tahun, dan banyak lagi. Tempat ini memiliki sesuatu untuk semua orang.