Le palais qui abrite le musée des Arts appliqués - lui-même un chef-d'œuvre de l'Art nouveau hongrois - a été construit entre 1893 et 1896 sur les plans d'Ödön Lechner et Gyula Pártos. Les classiques européens des arts appliqués donnent l'essence de la collection du musée du Moyen Âge à nos jours, et c'est le premier musée en Hongrie à collectionner des artefacts contemporains.Il convient de noter que les premiers éléments de l'importante collection internationale et hongroise étaient des dons de Peter et Irene Ludwig, c'est un couple de Cologne qui a collecté les artefacts.